R平方的基本介绍

R平方的基本介绍

R平方是衡量使一只基金业绩变化在多大程度上可以由基准指数的变动来解释，以0费土结精染苏权往格至100计。数值越小，说明业绩基准变化与基金表现的相关性越低。标普500指数基金与标普500指数的R平方为100，而一只货币市场基金与该指数的R平方为0。

大部分的美国股票基金关于标普500指数的R平方都在75及其之上，但也有少部分基金的相关程度很低。若要与大市表现不同，基金必须集中于某棉源检胡轻煤华敌雨李些个股、行业或两者兼而有之。因此，一只基金如仅持有科百衡如技股和房屋建筑类股票，虽然会与市场指数的股最案确显端项振点业重笑票有些重叠，但当资源或者金融行业出现大的波动时，对基金的影响很有限。考虑这些基金集中在少数个斗界适济动斯且论股或者行业上，大部分低R平方的基金在投资人组合中所占的比重应当控制在资产的10%以内。

R平方为1，则基金与业绩评价基准是完全相关的。R平方为0，意味着两者是不相关的。R平方越低，β系数作为基金波动性指标的可靠性越低。R平方越接近1，β系数则越能体现基金的波动性。在晨星的基金评价体系中，同时列示了β系数和R平方。

用统计工具作为风险衡量指标，是一种较好的考察基金风险的的手段，但投资者缺应当记住，不能仅仅根据一个风险衡量指标来做决策。低的风险衡量指标并不能保证投资的百分之百安全，因为没有任何指标能完全准确地预测基金未来的风险。